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バリュートレンド

営業キャッシュ・フロー


営業活動によるキャッシュ・フローは、企業の通常の営業活動による収入と支出が記載されます

本業からキャッシュを得られている企業は営業キャッシュ・フローがプラスになります。逆に本業からキャッシュを得られていない企業は営業キャッシュ・フローがマイナスになります。

当然、営業キャッシュ・フローがプラスの方が望ましいのですが、マイナスであっても一過性のものであれば問題ありません。問題なのは3年以上継続して営業キャッシュ・フローがマイナスの企業です。このような企業への投資はハイリスクになります。

 

営業キャッシュ・フローを構成する項目は大きく、

・税金等調整前当期純利益

・減価償却費

・貸倒引当金、退職給付金などの引当金の増減

・売上債権の増減額

・棚卸資産の増減額

・仕入債務の増減額

・法人税等の支払額

・のれん償却額

に分けられます。

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