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バリュートレンド

LBO


LBOとは?

LBO(Leveraged Buy Out、レバレッジドバイアウト)とは、買収先企業が持つ資産や、その企業が買収後に稼ぎ出す将来のキャッシュ・フローを担保に資金を借り入れて企業を買収することです。

M&A(合併・買収)の手法の1つ。英語の頭文字からLBOとも呼ばれます。

買収後には資産売却や毎年のキャッシュ・フローを元に資金を返済します。

外部借り入れを使ったレバレッジ(てこ)で買収資金を膨らませ、「小が大をのむ」を実現するのがLBOの特徴です。

うまくいけば、投資ファンドは少ない元手で高いリターンを得られます。

半面、買収後に事業が不振になったり資産売却がうまくできなかったりすると、被買収企業の経営が財務負担で苦しくなり、ファンドが借入金の返済に窮するリスクもあります。

M&A
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